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Quando si inizia a fare trading sul forex, la scelta della piattaforma di brokeraggio determina direttamente la sicurezza del capitale, l'esperienza di trading e le basi di sviluppo a lungo termine di un trader principiante. Tuttavia, questo aspetto è anche l'area più vulnerabile per molti nuovi trader.
Fare eccessivo affidamento su siti web di recensioni di terze parti, principalmente incentrati sulla recensione di piattaforme, è un errore comune tra i nuovi trader nella scelta delle piattaforme. Questi siti web spesso presentano contenuti sotto le mentite spoglie di "recensioni oggettive", "classifiche di settore" e "raccomandazioni per principianti", apparentemente fornendo agli investitori un riferimento imparziale. Tuttavia, un'analisi più approfondita della loro logica operativa rivela che il loro modello di profitto principale è profondamente legato ai "broker non premium". Le "valutazioni dei vantaggi" che producono sono essenzialmente contenuti di marketing motivati dal profitto, piuttosto che giudizi oggettivi basati sulle reali qualifiche della piattaforma e sulla qualità del servizio.
I meccanismi operativi di questi siti web di recensioni rivelano che le loro cosiddette "raccomandazioni" e "recensioni favorevoli" sono spesso finanziate da broker sconosciuti, senza licenza o addirittura non conformi. Per i broker privi di riconoscimento di mercato, credenziali di conformità insufficienti o una qualità del servizio scadente, i canali di marketing conformi convenzionali faticano a guadagnare la fiducia degli investitori. Di conseguenza, collaborano con siti web di recensioni, pagando commissioni promozionali e offrendo commissioni in cambio di recensioni positive come "valutazioni elevate" e "raccomandazioni forti". Questi siti web esagerano deliberatamente i vantaggi minori dei loro broker partner (come "soglia di apertura conto bassa" e "leva finanziaria elevata") nella creazione dei loro contenuti, evitando al contempo rischi chiave come la mancanza di licenze di conformità, informazioni normative poco chiare, gravi slittamenti di trading e numerose restrizioni sui prelievi. Usano persino paragoni per denigrare le piattaforme non conformi, inducendo i nuovi trader a credere che valutazioni elevate siano sinonimo di qualità.
Inoltre, la natura pubblicitaria di questi siti web di recensioni è altamente invisibile. Queste piattaforme spesso confezionano i loro contenuti con affermazioni come "esperienze utente reali", "analisi di esperti del settore" e "report di confronto dati", minimizzando le implicazioni commerciali e rendendo difficile per i trader inesperti discernere l'autenticità e l'obiettività delle informazioni. Ad esempio, alcuni siti web inventano "storie di successo di nuovi trader" per presentare i loro broker partner come la "scelta migliore per i principianti". Utilizzano anche un "sistema di valutazione" per classificare le piattaforme conformi al livello più basso, senza rivelare se i criteri di punteggio includono la metrica implicita delle "partnership promozionali". Questo tipo di pubblicità occulta, che utilizza le recensioni come veicolo, aggira le restrizioni normative sulla pubblicità diretta, sfruttando al contempo la dipendenza dei nuovi trader dalle informazioni professionali, creando una trappola di marketing che sembra una guida ma è in realtà fuorviante.
Per i trader forex alle prime armi, quando scelgono una piattaforma di brokeraggio, è fondamentale stabilire un processo di screening incentrato sulla conformità e su dati oggettivi, eliminando completamente l'affidamento a siti web basati su recensioni. Innanzitutto, verificate le credenziali normative del broker, confermando che detiene licenze valide dai principali enti di regolamentazione come la FCA del Regno Unito, la NFA degli Stati Uniti e l'ASIC dell'Australia, e che lo stato della licenza sia in buono stato (questo può essere verificato sul sito web ufficiale dell'ente di regolamentazione). Questa è la principale garanzia di sicurezza finanziaria. In secondo luogo, dovreste verificare in modo indipendente le funzionalità di servizio principali della piattaforma. Ad esempio, potete testare lo slippage del trading e la velocità di esecuzione degli ordini utilizzando un conto demo e consultare il servizio clienti per comprendere il processo e il ciclo di prelievo, evitando così di essere fuorviati da "falsi vantaggi" nelle recensioni. Infine, potete ottenere feedback autentici da altri trader attraverso forum autorevoli del settore (come ForexFactory) e social network ufficiali di broker conformi. Tuttavia, fate attenzione a distinguere la fonte delle informazioni per evitare di cadere nella "trappola della pubblicità secondaria".
In breve, quando si sceglie una piattaforma, i principianti del forex devono essere consapevoli che "i siti web di recensioni non sono guide oggettive". Le catene di profitto nascoste dietro di essi possono portare a informazioni distorte e, a loro volta, a rischi finanziari. Solo utilizzando "verifica della conformità", "verifica indipendente" e "verifica multi-fonte" come principi di screening fondamentali è possibile evitare trappole pubblicitarie nascoste e scegliere una piattaforma di brokeraggio di alta qualità che si adatti davvero alle proprie esigenze, gettando solide basi per la successiva attività di trading.
Nel panorama in continua evoluzione del mercato forex globale, i trader devono comprendere un punto chiave: le liquidazioni di mercato dei broker forex diventeranno la norma e si prevede un aumento dei fallimenti.
Questa tendenza non è casuale, ma piuttosto il risultato di molteplici fattori, tra cui il cambiamento della domanda di mercato, l'intensificarsi della concorrenza nel settore, modelli di business imperfetti e un inasprimento della regolamentazione esterna. Soprattutto nel contesto del calo di popolarità del trading sul forex negli ultimi decenni, lo spazio di sopravvivenza dei broker si sta riducendo, aumentando significativamente i loro rischi operativi.
Dal punto di vista della domanda di mercato, la popolarità del trading di investimenti sul forex è diminuita negli ultimi decenni, portando direttamente i broker ad affrontare il dilemma fondamentale della "difficoltà nell'acquisizione di clienti". Da un lato, l'ascesa di opzioni di investimento diversificate come azioni, fondi e criptovalute ha ampliato le opzioni di allocazione del capitale degli investitori, portando a un dirottamento sempre più pronunciato di fondi dal mercato valutario. Dall'altro lato, la leva finanziaria intrinsecamente elevata e l'alto rischio del trading sul forex, insieme ai casi negativi che hanno coinvolto alcuni broker non conformi in passato, hanno portato a un calo della fiducia degli investitori nel mercato forex e a un continuo calo del numero di nuovi clienti che entrano nel mercato. Per la maggior parte dei broker, i clienti rappresentano la principale fonte di reddito. Quando la base clienti scende al di sotto del punto di pareggio operativo, i broker si trovano di fronte al dilemma finanziario di "non essere in grado di coprire le spese". Che si tratti di manutenzione della piattaforma, costi di manodopera o spese di conformità normativa, tutti richiedono una fornitura stabile di fondi dei clienti e commissioni di trading. Quando gli afflussi di fondi non riescono a coprire i costi, il fallimento diventa inevitabile.
In termini di modello di business, la maggior parte dei broker forex di piccole e medie dimensioni si concentra attualmente sul "B-warehouse" (copertura interna) e serve principalmente trader al dettaglio con capitali ridotti. La logica operativa di questo modello è quella di abbinare e coprire gli ordini lunghi e corti degli investitori al dettaglio all'interno della piattaforma, eliminando la necessità di piazzare ordini sul mercato valutario internazionale (noto come "attività di posizione A"). Ciò riduce significativamente i costi operativi come slippage e commissioni, generando al contempo profitti attraverso lo "sfruttamento degli spread" e il "guadagno di commissioni". Tuttavia, questo modello presenta significative vulnerabilità al rischio: quando gli ordini all'interno della piattaforma non possono essere completamente coperti (ad esempio, a causa di un volume eccessivo di ordini in una direzione), i broker sono costretti a diventare la "controparte diretta" degli investitori al dettaglio, trasformando sostanzialmente qualsiasi profitto per loro in una perdita per loro stessi. Se un gran numero di investitori al dettaglio realizza profitti in un breve periodo di tempo, o se notizie di mercato negative (come sanzioni normative o preoccupazioni sulla sicurezza dei fondi) innescano un ritiro concentrato (corsa agli sportelli), le riserve di capitale dei broker non saranno in grado di far fronte, innescando facilmente una crisi di liquidità, che porterà infine alla chiusura della piattaforma e all'impossibilità di riscattare i fondi degli investitori.
Inoltre, il modello operativo che si basa sull'affidamento agli agenti per attrarre clienti aggrava ulteriormente la pressione sui profitti dei broker e il rischio di fallimento. Con i costi di acquisizione clienti nell'attuale mercato forex alle stelle, la maggior parte dei broker sta optando per la collaborazione con agenti terzi, pagando loro commissioni elevate (in genere il 30%-70% delle commissioni di trading dei clienti) per reclutare investitori al dettaglio. Sebbene questo modello possa sembrare ridurre i costi di acquisizione clienti dei broker, in realtà riduce significativamente i loro margini di profitto. Dato il volume limitato di scambi dei clienti e il basso reddito da spread, le commissioni pagate agli agenti spesso fanno sì che i broker non riescano a coprire i propri costi, con conseguenti perdite croniche. Inoltre, alcuni agenti, spinti dal desiderio di commissioni elevate, potrebbero adottare pratiche non conformi come "indurre l'apertura di conti" e "pubblicità ingannevole". Se queste pratiche innescano reclami da parte dei clienti o indagini normative, i broker rischiano multe e la revoca della licenza, accelerando ulteriormente il loro declino.
In base alle tendenze del settore, l'ondata di chiusure di broker forex è essenzialmente l'inevitabile risultato della legge del mercato che prevede la sopravvivenza del più adatto. In futuro, i broker leader con solide credenziali di conformità (come il possesso di licenze normative di alto livello in diversi paesi), riserve di capitale sufficienti e un modello di business diversificato (come la capacità di soddisfare sia i clienti istituzionali che quelli al dettaglio e l'offerta di un'ampia gamma di servizi di trading) conquisteranno una quota di mercato maggiore. I broker di piccole e medie dimensioni che fanno affidamento in larga misura sui servizi di trading al dettaglio (B-warehousing), hanno un unico modello di profitto e non hanno una buona tolleranza al rischio saranno gradualmente eliminati a causa del calo della domanda di mercato e della pressione competitiva. I trader Forex dovrebbero essere consapevoli di questa tendenza e, quando scelgono un broker, verificarne non solo la conformità, ma anche la stabilità finanziaria (come capitalizzazione e redditività) e il modello di business (se si affida eccessivamente al trading al dettaglio (B-warehousing) o agli agenti) per evitare di perdere i propri fondi a causa di un guasto della piattaforma.
Nel mercato forex bidirezionale, i trader con piccoli capitali spesso preferiscono strategie di trading ad alto rischio rispetto a rendimenti annualizzati stabili.
Le motivazioni psicologiche alla base di questo fenomeno meritano un approfondimento. Per i piccoli investitori, raggiungere la libertà finanziaria è più difficile, quindi sono più disposti ad assumersi rischi nel perseguimento di una rapida crescita del patrimonio. Anche se subiscono perdite dopo aver fatto leva sul loro capitale, ritengono che tali perdite non avranno un impatto significativo sulla loro vita o sui loro progetti di vita a causa del loro capitale limitato. Al contrario, se i rischi corrono con successo e realizzano profitti, saranno in grado di alleviare temporaneamente lo stress e raggiungere un certo grado di benessere finanziario.
Anche la preferenza dei broker Forex per i piccoli investitori è degna di nota. I broker tendono ad assecondare la mentalità da gioco d'azzardo dei piccoli investitori perché questi ultimi forniscono abbondante liquidità al mercato. I piccoli investitori spesso utilizzano una leva finanziaria elevata, il che li rende più vulnerabili agli ordini stop-loss, alle perdite e persino alle richieste di margine. Secondo gli addetti ai lavori, i piccoli investitori con un capitale inferiore a 10.000 dollari sono per lo più clienti con posizioni B, il che significa che le loro operazioni sono principalmente coperte all'interno della società di intermediazione, creando un rapporto di scommessa diretto con loro. Questo modello consente ai broker di trarre profitto dalle perdite di questi investitori.
Al contrario, i broker Forex hanno un approccio completamente diverso rispetto ai grandi investitori. Grazie ai loro ampi fondi, i grandi investitori generalmente non utilizzano una leva finanziaria elevata, o addirittura nessuna leva finanziaria, quindi non corrono praticamente alcun rischio di richieste di margine. Questo rende difficile per i broker trarre profitto dai loro ordini stop-loss, dalle perdite o dalle richieste di margine. Al contrario, i grandi investitori possono sfruttare la piattaforma del broker per generare profitti sostanziali, il che, in una certa misura, fa sì che i broker abbiano la sensazione che le loro piattaforme vengano utilizzate "gratuitamente". Di conseguenza, i broker sono spesso cauti nei confronti dei grandi investitori, arrivando persino a rifiutare le loro richieste di deposito a causa dei lunghi processi di verifica della fonte dei fondi. Questo fenomeno è diventato una sorta di regola tacita nel settore degli investimenti forex.
In sintesi, i diversi atteggiamenti dei broker nei confronti di investitori con fondi di diverse dimensioni nel mercato degli investimenti forex riflettono la complessità della struttura del mercato e della psicologia del trading. La mentalità propensa al rischio dei piccoli investitori si interseca con il comportamento orientato al profitto dei broker, mentre le strategie prudenti dei grandi investitori entrano in conflitto con gli interessi dei broker. Questo fenomeno non solo rivela le contraddizioni intrinseche del mercato forex, ma fornisce anche importanti spunti per investitori e autorità di regolamentazione.
In un sistema di trading valutario bidirezionale, gli investitori devono innanzitutto comprendere le caratteristiche principali degli asset sottostanti: le valute estere (in particolare, le principali coppie di valute di regolamento globale come EUR/USD e USD/JPY) sono intrinsecamente prodotti di investimento a basso rischio, basso rendimento e bassa liquidità.
Questa caratteristica non è un giudizio soggettivo, ma piuttosto una combinazione della logica di determinazione dei prezzi del mercato valutario, dei meccanismi di intervento delle banche centrali e dell'esigenza di stabilità del sistema finanziario globale. Si allinea inoltre strettamente ai principi fondamentali dell'equilibrio triangolare "rischio-rendimento-liquidità" negli investimenti finanziari, influenzando profondamente le scelte strategiche e la gestione del rischio dei trader.
Sulla base dei principi generali degli investimenti finanziari, esiste un equilibrio triangolare indissolubile tra "rischio-rendimento-liquidità" e non esiste un prodotto di investimento perfetto che offra "basso rischio, alto rendimento ed elevata liquidità". Questo principio è particolarmente evidente nel mercato dei cambi: se una classe di attività vanta un'elevata liquidità (come azioni e criptovalute), il suo prezzo è soggetto a fluttuazioni significative dovute al sentiment del mercato e ai flussi di capitale, con conseguente aumento del rischio e del rendimento. Tuttavia, se una classe di attività persegue un basso rischio (come titoli di Stato e depositi bancari), ciò avviene a scapito dei rendimenti e della liquidità, mantenendo un basso rendimento annualizzato o imponendo un periodo di lock-up fisso che limita i prelievi. In quanto strumento di regolamento fondamentale nel sistema finanziario globale, il mercato dei cambi (forex) è al servizio del commercio internazionale e dei flussi di capitali transfrontalieri, anziché offrire rendimenti elevati agli investitori. Pertanto, possiede intrinsecamente le caratteristiche di "basso rischio, basso rendimento e bassa liquidità". Da un lato, le fluttuazioni di prezzo delle principali coppie di valute sono strettamente regolamentate dalle banche centrali, con fluttuazioni giornaliere tipicamente limitate all'1%-2%, di gran lunga inferiori a quelle di strumenti come azioni e futures su materie prime. D'altro canto, sebbene il trading sul forex possa essere effettuato 24 ore su 24, 7 giorni su 7, grandi quantità (ad esempio, decine di milioni di dollari) comportano comunque costi di liquidità, come l'ampliamento degli spread e l'esecuzione ritardata degli ordini in entrata e in uscita. Inoltre, il rendimento annualizzato (derivato dallo spread dei tassi di interesse) derivante dalla detenzione a lungo termine di coppie di valute è generalmente inferiore al 5%, il che ne sottolinea ulteriormente le caratteristiche di basso rendimento.
Dal punto di vista dell'andamento del mercato valutario, le principali coppie di valute globali si trovano da tempo in uno stato di intenso consolidamento, una situazione che limita direttamente l'efficacia delle strategie di trading basate sui trend. Le banche centrali delle principali economie (come la Federal Reserve, la Banca Centrale Europea e la Banca del Giappone) controllano attivamente i tassi di cambio delle proprie valute attraverso strumenti di politica monetaria (come aggiustamenti dei tassi di interesse, interventi sui cambi e allentamento quantitativo). Il loro obiettivo principale è mantenere i tassi di cambio entro un intervallo ristretto. Tassi di cambio eccessivamente elevati indeboliscono la competitività delle esportazioni, mentre tassi di cambio eccessivamente bassi potrebbero innescare inflazione importata e deflussi di capitali. Pertanto, le banche centrali in genere stabiliscono un chiaro "intervallo obiettivo" per i tassi di cambio e intervengono vendendo o acquistando la propria valuta quando il tasso di cambio raggiunge i limiti di tale intervallo. Ad esempio, la Banca del Giappone ha a lungo mantenuto il tasso di cambio USD/JPY entro un intervallo compreso tra 100 e 150. Anche durante gli aggressivi rialzi dei tassi della Federal Reserve, è intervenuta sul mercato per impedire che il tasso di cambio superasse le soglie critiche. Questo persistente intervento delle banche centrali ha reso difficile per il mercato dei cambi formare trend chiari e sostenibili negli ultimi due decenni. La maggior parte delle coppie di valute ha mostrato un andamento "stagnante" di fluttuazioni entro un intervallo e movimenti avanti e indietro. In questo contesto, le strategie di breakout trading basate sul principio fondamentale di "superare i punti chiave e seguire l'estensione del trend" sono praticamente non redditizie. Quando i prezzi superano i livelli di resistenza o supporto, spesso subiscono un rapido pullback a causa dell'intervento delle banche centrali o delle prese di profitto. Ciò comporta frequenti attivazioni di stop-loss e un'elevata probabilità di perdite cumulative nel lungo termine. Pertanto, gli investitori devono abbandonare l'idea errata che il mercato forex mostri tendenze chiare e comprendere che le valute forex sono strumenti con oscillazioni limitate, non strumenti in trend.
Data la natura a basso rischio, basso rendimento e range-bound delle valute forex, i trader devono sviluppare strategie di trading appropriate, affrontando allo stesso tempo le sfide dell'avidità e della paura. In primo luogo, in termini di gestione delle posizioni, l'approccio del "trading intensivo a breve termine" dovrebbe essere completamente abbandonato a favore di una strategia "leggera a lungo termine". A causa della limitata volatilità delle valute estere, il trading intensivo non solo non riesce a massimizzare i rendimenti, ma può innescare ordini stop-loss anche in presenza di piccole fluttuazioni. Le posizioni leggere (ad esempio, una singola posizione su materie prime non superiore all'1%-2% dei fondi del conto) possono resistere alle fluttuazioni del mercato e fornire un cuscinetto di sicurezza per gli investimenti a lungo termine. In secondo luogo, in termini di progettazione della strategia, i metodi di breakout trading dovrebbero essere evitati a favore di strategie adatte al consolidamento dei mercati, come "acquista basso e vendi alto" (vendere allo scoperto al limite superiore del range di una coppia di valute e andare long al limite inferiore) e "seguire la media mobile" (utilizzare medie mobili a medio-lungo termine, come la media mobile a 200 giorni, come riferimento di tendenza, entrando nel mercato solo quando il prezzo rompe leggermente lungo la media mobile, evitando il trading in controtendenza). Ancora più importante, dal punto di vista della gestione del mindset, sebbene una strategia leggera e a lungo termine possa mitigare il rischio, richiede comunque di gestire l'impatto dell'avidità e della paura. Quando i prezzi salgono leggermente nella direzione della posizione detenuta, generando profitti non realizzati, l'avidità può facilmente portare alla chiusura prematura della posizione, perdendo i guadagni successivi. Quando i prezzi subiscono un pullback, con conseguenti perdite non realizzate, la paura può facilmente portare a uscite con stop-loss, con conseguente "washout". La soluzione di un investitore esperto a questo problema è "disporre numerose posizioni leggere lungo la media mobile". Distribuendo i punti di ingresso (ad esempio, creando più piccole posizioni quando il prezzo ritraccia verso la media mobile), si riduce il rischio di un singolo ingresso, consentendo al contempo alla posizione di accumularsi mentre il prezzo si muove lentamente lungo la media mobile. Questo evita anche le fluttuazioni emotive causate da ingenti profitti o perdite non realizzati, ottenendo in definitiva rendimenti composti stabili all'interno delle strette fluttuazioni di mercato.
In sintesi, le proprietà e le caratteristiche di mercato delle valute estere le rendono inadatte a modelli di trading ad alto rischio e alto rendimento. Gli investitori dovrebbero accettare la loro natura intrinseca di basso rischio, basso rendimento e bassa liquidità, abbandonando strategie di trading di breakout e posizioni pesanti a breve termine. Dovrebbero invece bilanciare rischio e rendimento nel trading forex bidirezionale adottando una strategia leggera a lungo termine, adattandosi a strategie di consolidamento e una gestione meticolosa della mentalità.
Nel trading forex bidirezionale, i trader con un capitale maggiore in genere danno priorità all'utilizzo di piattaforme bancarie forex o broker qualificati come fornitori di liquidità (LP) e piattaforme forex al dettaglio. Questa strategia di selezione si basa su una valutazione completa della sicurezza del capitale e dell'efficienza del trading.
In particolare, i trader forex su larga scala si riferiscono in genere a coloro che dispongono di un capitale di quasi un milione o addirittura di diversi milioni di dollari USA. Per tali investitori, affidare somme di denaro così ingenti a un broker forex sconosciuto, poco affidabile e di piccole dimensioni è estremamente imprudente. Infatti, il capitale di un singolo grande investitore potrebbe già superare le capacità complessive di alcuni broker forex più piccoli. In questo caso, scegliere un broker con scarsa reputazione o di piccole dimensioni non solo comporta maggiori rischi operativi, ma può anche comportare una sicurezza dei fondi insufficiente.
In teoria, i trader forex con un capitale maggiore possono creare le proprie piattaforme e connettersi direttamente con i fornitori di liquidità (LP). Tuttavia, questo approccio presenta numerosi problemi pratici. In primo luogo, la creazione e la manutenzione di una piattaforma richiedono costi significativi, inclusi investimenti tecnici, manutenzione operativa e gestione della conformità. In secondo luogo, il trading forex è un settore altamente specializzato. Investire tempo ed energie limitate nella creazione e nell'integrazione della piattaforma può distrarre gli investitori dalle loro attività di trading principali, con conseguente potenziale perdita di rendimenti. In definitiva, le questioni professionali dovrebbero essere lasciate ai professionisti. Ciò garantisce un funzionamento efficiente della piattaforma, consentendo al contempo agli investitori di concentrarsi sulle proprie decisioni di investimento e sulla gestione del rischio. Pertanto, per i trader forex con capitali più consistenti, una scelta più saggia è quella di dare priorità alle piattaforme bancarie forex o ai broker qualificati come fornitori di liquidità (LP) e alle piattaforme forex al dettaglio. Queste piattaforme vantano in genere maggiore credibilità, maggiore solidità finanziaria e sistemi di trading e meccanismi di controllo del rischio più completi. Collaborando con queste piattaforme, i grandi investitori possono non solo garantire la sicurezza dei propri fondi, ma anche ricevere servizi di trading migliori e una liquidità di mercato più stabile, fornendo una solida base e un solido supporto per le loro attività di investimento e trading.
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